配探网www.sdqhbjj.com 关乎每个人!股市、理财、房贷、物价 降准如何影响你的钱袋子?

但需要注意的是,这些资产与股票一样,也存在很多其他的影响因素,降准会对各自资产的价格产生变动作用,但未来的资产价格并非必然会顺势而为。

降准是指央行降低商业银行准备金率。一般而言,为了保证商业银行客户提取存款和资金清算的需要,银行在获取存款后,要按照规定将一定比例的资金存入央行。这一比例就是准备金率。举个例子:大型银行的准备金率是13%,这意味着银行每增加100元存款,就要将其中的13元存到央行。

作者:苏宁金融研究院高级研究员 陶金

降准提升流动性,可促使利率下降。利率的下行趋势中,债券价格将上涨,因而降准利好债券市场。对货币基金而言,降准的影响正好相反,利率下行意味着资金价格下跌,而货币基金反映的便是大规模资金的价格,因而其收益率也会相应下跌。

降准增加流动性,促使利率下降,进而也对银行理财的收益率产生影响。当前由于年末的“翘尾”因素配探网www.sdqhbjj.com,银行理财收益率有所抬升配探网www.sdqhbjj.com,但未来理财收益率不可避免地会受到降准和实际利率下降的影响而有所承压。即便市场利率不下降配探网www.sdqhbjj.com,更多的资金竞争性购买资产,资产收益率也会下降。

降准可以说是比较强的宽松货币政策,因为每次降准都会释放出上千亿元的资金。

降准向经济中注入流动性,也就是人们常说的“放水”。一旦流动性过多,会造成货币贬值、通货膨胀。当前尽管当前除了猪肉价格外,其他领域的物价平稳,但毕竟流动性增加了物价压力,一旦造成物价普遍上涨,将造成民生压力。当然,适当的降准不会造成如此大的影响,并且央行也会时刻关注物价水平,及时进行逆周期调节。

预计此次降准对股市的影响很可能是短期的,并且力度也有限。降准提升流动性,可促使利率下降。利率的下行趋势中,债券价格将上涨,因而降准利好债券市场。对货币基金而言,降准的影响正好相反。

降准的作用

降准释放的资金规模

降低准备金率使得银行可使用更多的存款来开展贷款业务。这些增加的贷款给到企业后,很大一部分又再次变成了银行存款,进而通过所谓的货币乘数增加了更多的经济中的流动性。

理论上这些资金会被银行用来为实体企业贷款,但当前我国银行体系中由银行体系流动性传导到实体经济信用的渠道并不完全通畅,很多资金并未用于给企业贷款。于是,央行提高降准支持实体经济的效果,设立了定向降准,即对更专注服务实体经济的县域农商行等中小银行单独定向降准,为中小银行补充更多“弹药”。

此次降准是全面降准,体现了逆周期调节,释放长期资金约8000多亿元,有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源,降低金融机构支持实体经济的资金成本,直接支持实体经济。此次降准保持流动性合理充裕,有利于实现货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境,并且用市场化改革办法疏通货币政策传导,有利于激发市场主体活力,进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用,支持实体经济发展。

2、债券和货币基金收益率呈反向变化

另外,降准之后,银行资金面宽松,降低LPR(贷款基准利率)报价的动力增加。利率降低后,实体经济融资成本降低,进而反过来刺激企业投资,进一步刺激经济增长。

4、房贷利率影响不明显

由此看来,预计此次降准对股市的影响很可能是短期的,并且力度也有限。

1、降准对股市影响不明显

为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

理论上看,降准补充了市场流动性,一方面市场中的钱变多,会有一部分流入股市,另一方面企业信贷增加,支持经营基本面的改善,股市都可能会上涨。但观察下来,现实情况可能并非如此。2014年至今,央行共降准或定向降准11次,降准之后的30天内,有5次股市是下跌的,6次股市是上涨的。

在当前政策环境下,降准对房贷利率的影响有限。近几年来,房地产调控趋严,房地产开发企业融资受到很大限制,居民房贷额度和利率也被严格控制。尽管降准促成利率下行,并且新LPR形成机制后房贷利率以五年期LPR为基准,但在“房住不炒”的政策框架下,房贷利率一定程度上独立于市场利率走势,而更多地与调控政策挂钩。各地房地产政策不变的情况下,房贷利率也不会有明显变化。

降准对股市影响不大的原因可能包括:我国股市的有效性在加强,降准的效果很快被price in;我国股市的规模越来越大,单次降准能够带来的利好并不能起到明显作用;影响股市的因素非常多,例如经济前景、各类宏观和产业政策、市场情绪等等,流动性只是其中一个。

降准对老百姓的影响

5、“放水”刺激物价上涨

3、理财收益率下行

降准不仅影响实体经济,而且会对股票市场、银行理财、房产、物价走势等老百姓比较关心的领域产生不同程度的影响。其中的主要原理还是在于改变了市场和经济中的资金供给,同时改变资金的价格,也就是利率。

  新浪财经讯 12月28日消息,2019让世界爱上中国造高峰论坛今日在珠海格力总部举行, 中国轻工业联合会执行秘书长郭永新在高峰论坛上表示,新时代是奋斗者的时代,轻工业的突出成绩是广大企业干出来的,格力电器就是这千万个企业中的先进典范。

  图为美国和英国的失业率变化图,可以看到两者均处于几十年来的低点。此外,英国10月份的就业率为76.2%,是有史以来最高的。

 


posted @ 20-01-01 05:08  作者:admin  阅读量:

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